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2023年期货从业《期货基础知识》试题精选
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1、假设某机构持有一篮子股票组合,市值为75万港元,且预计一个月后可收到5000港元现金红利,该组合与香港恒生股指机构完全对应,此时恒生指数为15000点(恒生指数期货合约的系数为50港元),市场利率为6%,则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为( )点
A. 15125
B. 15124
C. 15224
D. 15225
参考解析:该期货合约的理论价格可计算为:资金占用75万港元,相应的利息为750000×(6%×3÷12)=11250(港元);一个月后收到现金红利5000港元,考虑剩余两个月的利息为5000×(6%÷12×2)=50(港元),利息和红利共计5050港元;则该期货合约的净持有成本=11250-5050=6200(港元),则该期货合约的理论价格应为750000+6200=756200(港元)756200/50=15124点。
2、将期指理论价格()之后的价位,称为无套利区间的上界。
A. 加上交易成本
B. 减去交易成本
C. 加上交易成本的一半
D. 减去交易成本的一半
参考解析:将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的上界”,将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的下界”。
3、目前,沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的()。
A. 8%
B. 10%
C. 12%
D. 15%