导读:2024年证券从业《金融基础知识》考前12页纸
2024 年《金融市场基础知识》考前 12 页纸
考点一:直接融资与间接融资的特点
比对项 直接融资 间接融资
资金获得 直接性 间接性
融资 分散性(分散于各种场合) 相对集中性
融资信誉差异性 较大 较小
可逆性 部分不可逆(如股票) 全部可逆
融资者自主性 相对较强 主动权主要掌握在金融中介机构手中
考点二:国际证监会组织
1.国际证监会组织(IOSCO)成立于 1983 年
2.中国证监会是 IOSCO 的正式会员
3.沪深证券交易所、中国金融期货交易所、中国证券登记结算有限责任公司、中国证券投资者保护基金有限责任公司、中
国证券业协会、中国证券投资基金业协会是其附属会员
4.《证券监管目标与原则》是 IOSCO 的纲领性文件
(1)文件确立了证券监管的三项目标
A 保护投资者
B 确保市场的公平、高效和透明
C 减少系统性风险
(2)文件具有较强的专业性和指导性,但并不具备强制效力
考点三:货币政策的传导机制
一、传导机制的理论
货币政策工具—操作目标一中介目标一最终目标
二、传导机制分类
(一)利率传导机制
货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑
(二)信用传导机制
1. 银行信贷渠道的运行机制:
货币供应量↑→银行存款和贷款↑→投资↑→总产出↑
2. 企业资产负债表渠道:
货币供应量↑→股价↑→净值↑→逆向选择和道德风险↓→贷款↑→投资↑→总产出↑
(三)资产价格传导机制
1. 托宾 q 理论
货币供应量↑→股价↑→托宾 q↑→投资↑→总产出↑
托宾 q 值为企业的市场价值与资本重置成本之比
注意:货币当局实施扩张性货币政策时,将引起 q 值上升;当 q 值大于 1 时,会提高社会总需求和总产出。
2. 莫迪利安尼理论:
货币供应量↑→股价↑→金融资产价值↑→财务困难的可能性↓→耐用消费品和住宅支出↑→总产出↑
(四)汇率传导机制
货币供应量↑→实际利率↓→汇率↓→净出口↑→总产出↑
考点四:科创板五套上市标准
市值+净利润+收入 1. 预计市值≥10 亿+最近 2 年净利润>0+累计净利润≥5000 万
2. 预计市值≥10 亿+最近 1 年净利润>0+营业收入≥1 亿
2024 年《金融市场基础知识》考前 12 页纸
考点一:直接融资与间接融资的特点
比对项 直接融资 间接融资
资金获得 直接性 间接性
融资 分散性(分散于各种场合) 相对集中性
融资信誉差异性 较大 较小
可逆性 部分不可逆(如股票) 全部可逆
融资者自主性 相对较强 主动权主要掌握在金融中介机构手中
考点二:国际证监会组织
1.国际证监会组织(IOSCO)成立于 1983 年
2.中国证监会是 IOSCO 的正式会员
3.沪深证券交易所、中国金融期货交易所、中国证券登记结算有限责任公司、中国证券投资者保护基金有限责任公司、中
国证券业协会、中国证券投资基金业协会是其附属会员
4.《证券监管目标与原则》是 IOSCO 的纲领性文件
(1)文件确立了证券监管的三项目标
A 保护投资者
B 确保市场的公平、高效和透明
C 减少系统性风险
(2)文件具有较强的专业性和指导性,但并不具备强制效力
考点三:货币政策的传导机制
一、传导机制的理论
货币政策工具—操作目标一中介目标一最终目标
二、传导机制分类
(一)利率传导机制
货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑
(二)信用传导机制
1. 银行信贷渠道的运行机制:
货币供应量↑→银行存款和贷款↑→投资↑→总产出↑
2. 企业资产负债表渠道:
货币供应量↑→股价↑→净值↑→逆向选择和道德风险↓→贷款↑→投资↑→总产出↑
(三)资产价格传导机制
1. 托宾 q 理论
货币供应量↑→股价↑→托宾 q↑→投资↑→总产出↑
托宾 q 值为企业的市场价值与资本重置成本之比
注意:货币当局实施扩张性货币政策时,将引起 q 值上升;当 q 值大于 1 时,会提高社会总需求和总产出。
2. 莫迪利安尼理论:
货币供应量↑→股价↑→金融资产价值↑→财务困难的可能性↓→耐用消费品和住宅支出↑→总产出↑
(四)汇率传导机制
货币供应量↑→实际利率↓→汇率↓→净出口↑→总产出↑
考点四:科创板五套上市标准
市值+净利润+收入 1. 预计市值≥10 亿+最近 2 年净利润>0+累计净利润≥5000 万
2. 预计市值≥10 亿+最近 1 年净利润>0+营业收入≥1 亿
市值+收入+研发投
入
预计市值≥15 亿
+最近 1 年营业收入≥2 亿
+最近 3 年累计研发投入占最近 3 年累计营业收入比例≥15%
市值+收入+现金流
预计市值≥20 亿
+最近 1 年营业收入≥3 亿
+最近 3 年经营活动产生的现金流量净累计≥1 亿
市值+收入 预计市值≥30 亿+最近 1 年营业收入≥3 亿
市值+优势
预计市值≥40 亿
+主要业务或产品需经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段
性成果
考点五:机构投资者的概念、特点及分类
一、机构投资者的概念
机构投资者,是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金,以获得证券投资收益为主要经营目的的专业团体
机构或企业。
二、机构投资者的特点
(一)投资资金规模化
(二)投资管理专业化
(三)投资结构组合化
(四)投资行为规范化
考点六:社保基金
(一)大多数国家社保基金分类
1.全国性社会保障基金
(1)属于国家控制的财政收入
(2)主要用于支付失业救济和退休金
(3)是社会福利网的最后一道防线
2.企业年金
(二)我国社保基金分类
1.全国性社会保障基金
(1)风险小的投资:理事会直接运作
(2)风险较高的投资:委托投资管理人运作
2.社会保险基金
(1)养老
(2)医疗
(3)工伤
(4)失业
(5)生育
考点七:个人投资者的特点
(一)资金规模有限(主要来源于自有资金)
(二)专业知识相对匮乏
(三)投资行为具有随意性、分散性和短期性
(四)投资的灵活性强(较机构投资者有更多的短期投资获利机会)
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