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金融互换交易

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金融互换交易考点解析

所属考试：证券从业

授课老师：王佳荣

所属科目：金融市场基础知识

考点标签：运用

所属章节：第七章金融衍生工具/第三节远期与互换交易/金融互换交易

所属版本：2024

金融互换交易介绍

（1）利率互换

（2）货币互换

（3）股权类互换

（4）信用违约互换（CDS）

CDS交易的危险来源：

①具有较高的杠杆性；②信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具；③场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易。

专题更新时间：2024/08/29 13:52:03

金融互换交易考点试题

多选题 1.关于金融互换交易下列说法正确的是( )。

A . 互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易

B . 目前，按名义金额计算的互换交易已经成为最大的衍生交易品种

C . 货币互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构，从而规避相应的风险

D . 我国已经启动了股票收益互换

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多选题 2.互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为（）等类别。

A . 货币互换

B . 利率互换

C . 收益互换

D . 信用违约互换

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多选题 3.信用违约互换(CDS)的危险来自()。

A . 具有较高的杠杆性

B . 信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具

C . 场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易

D . 期货价格与未来的现货价格之间可能存在一定的偏离

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单选题 4.下列各项中，一般不被认为是信用违约互换交易主要风险来源的是( )

A . 较高的杠杆性

B . 参考信用工具的价格波动性

C . 信用保护的买方无需真正持有作为参考的信用工具

D . 场外市场缺乏充分的信息披露和监管

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单选题 5.下列关于信用违约互换(CDS)的说法中，错误的是( )。

A . 在2007年以来发生的全球性金融危机中．导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换

B . 信用违约一方当事人向另一方出售的是信誉

C . 最基本的信用违约互换涉及两个当事人

D . 若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿

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大咖讲解：金融互换交易

王佳荣

证券从业

期货从业

基金从业

从事金融类考试培训多年，知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。

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金融期权的定义和特征

一、金融期权的定义
期权又被称为“选择权”，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。期权交易就是对这种选择权的买卖。
金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。
期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务；期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
二、金融期权的特征
与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。